乱了乱了,整个口罩和熔喷布行业都乱成一锅粥了!PP火箭升空,追吗_

无纺布厂家15838056980点击蓝字关注我们id:puoketrader米斗科技，是浙江明日控股集团全资子公司（全国性大型塑化产业链服务商之一），聚焦于塑化产业链研究。米斗科技研投部依托现货产业背景，结合现代金融经济知识，专注于塑化产业链问题解决方案的设计与优质研究内容服务。他们团队将用1年的时间帮你解决塑化品种研究和交易上基本功的难题。前200名报名优惠价2499元/年，欢迎扫码加入，详情请联系小助教：puoke005。 编 辑 | 张旖旎作 者 | 扑克智咖傅晓阳，梁媚 古语有云：“色字头上一把刀，石榴裙下命难逃”，我看PP这波口罩行情就是“利字头上一把刀，假熔喷干翻整个产业链”。天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。一个薄薄的口罩分3层（两层纺粘层，一层熔喷层）。口罩之“利”，为啥像罂粟一般令人上头，引无数英雄竞折腰？前期我还真的测算过，一只真口罩用真熔喷的成本如下表所示：   无纺布厂家15838056980铁血真熔喷生产测算：1吨PP纤维料可以产90-100万口罩的无纺布层；1吨熔喷布产120万个口罩的熔喷层；1台口罩机一天可产10-15万片口罩。基本结论：买上1台口罩机，3吨熔喷布、3吨纤维=300万个口罩/月成本测算：机器固定成本+原材料成本=200万附近。据相关新闻报道：北京时间3月16日，中国通用技术集团意大利公司和意大利政府民防部门达成了800万只口罩的供货协议，总价为1360万欧元（约1.06亿人民币）。毛估估的计算下来：如果按照出口意大利口罩13元一只的标准来看，2天左右就能回本。正儿八经的口罩生产说实话都能让人赚的盆满钵满的，但是问题就出在熔喷布国产设备交货期在3-4个月，进口设备交货期长达半年，虽然中字头的国企都分分上熔喷线，但是却抵挡不住这日益增长的口罩的需求订单，（说的就是一开始对防疫物资要求最严格的欧盟，面对新冠疫情，为了满足口罩、无纺布厂家15838056980防护服等防疫物资的增长需求，原先所有出口欧盟的口罩必须获得CE认证证书，CE认证费用大概在28000元左右，办理大概需要两周；但是苦于欧洲的疫情地图就像是煎红的牛排一样，基本全熟了，这些个老哥坐不住了，直接开放绿色通道，取消CE认证。国内一双双钱眼可都盯着呢，CE认证一取消，意味离“红利”更近一步。）然后就又引发了“第二波”熔喷布抢购狂潮。   无敌假熔喷—本周（4.6-4.12）Step1:纤维料以假乱真海外疫情持续发展，正规口罩厂子是招教不住那数钱数到手抽筋的外贸订单，中小作坊纷纷请求加入战斗，商人不光重利轻颜色，脑子还贼聪明，华东扬中一带的小作坊通过简易设备改造，直接用熔指35-40的纤维料S2040喷出了“假熔喷布-过滤效果基本为0”，然后就有了上周7500变10000再变20000再变40000的行情，然后连我妈也知道了S2040是啥。Step2:粉料以假乱真纤维料飞起来以后，本该做无纺布厂家15838056980纺粘层的纤维料买不起了咋整？小商贩继续“头脑风暴”，用便宜的PP粉料“pph-gd-225,300”成功搞出口罩纺粘层，于是粉料也蹭蹭蹭到了1万5，于是今天早上一睁开眼睛，我们发现丙烯涨了5000。于是就出现了下面这个截图：这个截图我想在这里说明一下：用这个图表去渲染丙烯涨疯了还是有点过分了，上图的几个地炼厂子是中化工集团旗下的，实行线上竞拍，竞拍量在100吨附近，客户主要是青州和寿光的外供丙烯加工粉料的厂子：东方宏业和鲁清石化。在丙烯竞拍数量少+粉料加工厂利润丰厚，拍出12000的价格不足为奇。但是我们应该看到其他的地炼情况，据一家地炼（外销1000吨丙烯/日）称：其丙烯外卖实行双价格制度（分8000和6500两个价格，8000对聚丙烯粉料厂，6500对环氧丙烷、丙烯腈一类的工厂）。但凡稍微灵光的人都知道：丙烯是危化品，库容有限下，囤货得掂量掂量自己的本事了。Step3:无纺布厂家15838056980卫生纸以假乱真从疫情发生以来，仙桃市公安局、市场监督管理局等部门共取缔非法小作坊273家，扣押不合格口罩已达4600多万片，涉案市值近1亿元。市场监管局工作人员称，因疫情期间，口罩原料熔喷无纺布极为紧俏，不良商家无法买到，就使用纸等假冒产品来充当。   口罩行业之真现状揭露据业内知情人士说：市面上的口罩厂太乱了，60%的工厂完全没有所谓的无菌车间，大部分买个口罩机就干起来了。车间工人既不戴口罩，也不戴手套，直接用手整理口罩。现在工厂资格证书也都是花钱买的，有些甚至不用买，口罩厂之间互相挂靠。比如A工厂有各类许可证，B工厂什么都没有，那B工厂生产的口罩挂到A工厂，通过A工厂走货就行了。这种情况的出现，是因为在N95这类高标准口罩太缺了，有生产能力的口罩厂做不过来，很多订单都是大口罩厂拿到后，再无纺布厂家15838056980分给底下大大小小的口罩厂，相当于一起凑单完成。现在国内很多小口罩厂都是服装厂、机电厂临时改装的，相关设备、技术也达不到标准。刚才渲染了这么多口罩暴利和以假乱真，已经不能用理性来分析PP的行情了，产业内的人深谙此举是自取灭亡，但产业外的人趋之若鹜，拿钱进来堆出来一条光辉的泡沫行情。   05上面的逼仓怎么看待个人认为PP05上面逼仓痕迹很明显了，临近交割（还有20多个交易日）LL持仓还有3万多手，而PP还有11多万手，这是要逼空头在标品拉丝贼少的情况下找出几十万吨货嘛？图 PP标品拉丝排产比例图这一把逼仓很显然多头底气十足。假如在交易所全程无干扰的情况下，资金方拿出几个保证金在05合约上继续往上拉到9000-10000（3-5个涨停板）也是有可能的，毕竟今天手里有拉丝的人坐地起价，放出了沙特1102K（拉丝）现货2.4万的报价。真疯狂啊。但是，无纺布厂家15838056980逼仓这种事交易所不可能坐视不管的。进去喝喝茶，打个电话让你平掉，还敢不收手？所以个人感觉敢交易PP05合约这种上涨行情的人都是胆儿肥的，就怕刚鼓足勇气跟涨，但说不好就成了给主力抬轿子的死鬼。届时，主力功成身退，剩韭菜在风中摇曳，风吹裤衩xx凉。个人在交易中一直信奉一句话：脑子比手快胜过手比脑子快，对于这种交易机会，但凡有着理性交易信仰的不要也罢，观望最佳。   09合约之空05涨可以置之不理，但是坐等09空完全没问题，越是给出空的信号，就能很明确的空下来。几个空09的信号：1.【估值角度】PP09在7000-8000左右附近的价格得差不多是原油回到50-55美金/桶的正常估值，然鹅现在原油才33美金/桶附近，(减产协议的达成扑朔迷离)，上游的利润按照目前的水平实属高估，若后期成本端没有明显抬升的利多指引，空它2.【驱动角度】因为上游对于无纺布厂家15838056980纤维料的排产增加，日均1.5-1.7万吨的纤维料产能，只需一周左右，在现货供应上就能缓解紧张局面，而导致倒卖纤维料的热度大幅下降，价格随之转跌。然后石化企业开始转产拉丝，当大批装置转产拉丝之日，就是PP拉丝远端供应压力缓解之时，空它3．【舆论角度】密切关注假熔喷发酵力度，往往被CCTV盯上以后，国家、政府就要铁腕儿出手了，参照18年的PTA极端暴涨暴跌行情（5000-8000，8000-5000），逼上绝境的纺织工厂防火烧厂，上了中央二，PTA蹭蹭的坐着跳楼机就从8000下来了，目前现在因为熔喷料导致纤维料暴涨导致粉料暴涨导致拉丝暴涨，PP除了口罩以外得其他下游行业都快被搞停机了，等后面国家一严查，那些纤维料就都被扔出来了，后面肯定会很规范的走熔喷料的真熔喷布。届时纤维行情、粉料行情就bye-bye了，要相信拉丝行情一地鸡毛得日子也不会太远。空它附米斗完整PP周报：无纺布厂家15838056980纤维再次飙涨，这是最后的狂欢吗？前言纤维料价格疯涨，上周五高端纤维料价格在16000，与拉丝价差8000。今日纤维料再次上涨至20000，与拉丝价差高达11000。价差持续扩大，上游石化厂转产纤维，今日纤维排产比例已经高达39.83%，拉丝排产跌至16.17%。步入交割月，标品拉丝供应偏紧格局能改变吗？05合约还会拉涨吗？什么时候见顶呢？【主要矛盾：纤维料炒作暴涨，标品供应紧缺 VS 海内外疫情影响下供需失衡】纤维料炒作暴涨，标品供应紧缺   1.纤维料暴导致拉丝排产急剧减少近期纤维料暴涨，上周五高端纤维料价格在16000，与拉丝价差8000，低端纤维价格在11000，与拉丝基差3000，价差进一步扩大。主要原因，首先是扬中镇、甬台温地区，山寨熔喷布工厂如雨后春笋般冒出，收市场上熔指40的纤维料。另外，无纺布工厂暴利，甚至在100%-400%，可以承受原料的上涨，因此给了价格暴涨的空间。这个也造成了05合无纺布厂家15838056980约标品紧缺短期难以解决，纤维料价格暴涨，导致上游石化厂纷纷转产纤维料，标品拉丝排产位于极低位置，正值交割月，对标品拉丝的需求上涨，标品紧缺。按照目前排产测算，拉丝4月产量在55万吨，产量低于2018年、2019年的水平，处于偏低的位置。   2.纤维料实际的供需如何呢？1）口罩对纤维料需求测算那么，问题来啦，口罩到底对纤维料的需求如何呢？2月29日，包括普通口罩、医用口罩、医用N95口罩在内，全国口罩日产能达到1.1亿只，日产量达到1.16亿只，分别是2月1日的5.2倍、12倍。现在，日产量到底如何呢？我们按照日需求量测算下口罩的需求。根据下面表格测算，口罩对纤维料需求，在14.2万吨～16.6万吨区间。2）纤维料供应测算若按照当前排产比例持续下去，纤维月产量将达到52.36万吨，比起正常15-17万吨月产量高出35.36万吨，远远高于全球口罩对于聚丙烯原料的需求量。按照目前26.07%的日排产率，日产量在2万吨，7-9无纺布厂家15838056980天左右即可满足口罩对纤维料的需求，因此此次纤维料爆炒，更多是炒作。海内外疫情影响下供需失衡   1.国内供需情况国内供应情况，目前整体供应不低，整体四月份检修损失量环比有所下降，同比不低，但是一季度已投放的130万吨新产能稳定释放，整体供应呈逐步提升趋势，加之进口窗口打开，进口增多，1-5月份供应增速在9%左右。国内需求方面，目前六大发电厂日均耗煤量为去年同期的80%，整体开工不高。聚丙烯下游当中除纤维订单大幅增长，BOPP、塑编面临利润压缩，并且BOPP 成品库存高企，有部分有停车现象。   2.海外疫情影响供需（1）海外疫情对于供应端冲击：外盘价格大幅下跌，可能会增加进口，初步估计，每月可能新增3-5万吨进口量，近期国内聚丙烯价格大幅上涨，进口有增加可能，但具体影响在5月中旬。（2）海外冲击拖累供需：外盘需求减少，无纺布厂家15838056980抑制聚丙烯制品出口，根据初步测算，悲观可能会减少15-25万吨原材料需求，乐观减少8-10万吨（按1吨原料生产2吨聚丙烯制品测算）。核心结论目前主要矛盾是纤维料炒作暴涨，标品供应紧缺 VS 海内外疫情影响下供需失衡。近期纤维料暴涨，纤维料价格暴涨，导致上游石化厂纷纷转产纤维料，标品拉丝排产位于极低位置，正值交割月，对标品拉丝的需求上涨，标品紧缺。但是纤维料炒作暴涨，实际供需如何？口罩对纤维料需求，在14.2万吨～16.6万吨区间，按照目前日产量2万吨来看，7-9天左右即可满足口罩对纤维料的需求。近期听闻对此类口罩工厂有整顿行为，短期恐难以快速控制，但是也会助推泡沫的破灭。另外目前整体仍然还是海内外疫情影响下供需失衡。供应端不低的产量叠加海内外疫情影响下需求减少产生了供需错配。整体基本面变化并不大，海外疫情尚未见到拐点，对国内供需冲击仍在，终端需求并未有根本性的改变。因此短期05合约标品偏紧难以改变，行情惯性上涨可能仍会延续，但是价格已位于高位，谨慎做多。后续熔喷布工厂管制效果如何，对于我们来说最直观的还是关注纤维拉丝价差，当价差开始回落，或是此轮上涨行情终点。后续关注以下指标，价格或可能回落：1、纤维拉丝价差开始回落，那么上游石化厂重新切回拉丝，拉丝排产上升，标品偏紧格局改变；2、下游除纤维外其他行业下游，由于原材料上涨，利润压缩，订单整体偏差，开始停机。按压下图?二维码，加入《米斗-塑化研投圈》，与我们一起挖掘属于塑化品种的确定性机会！前200名2499元，详情请咨询小助教：puoke005?点击“阅读全文”加入米斗塑化研投圈！点个“在看”升职加薪?转发分享给小伙伴

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